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01. 사업 개요

자체 신용으로는 무보증회사채 발행이 어려워 담보부사채 제도를 활용하는 기업에게 공사가 신용공여(보증)를 제공함으로써
기업 자금조달을 지원하는 제도

담보부사채 발행지원 구조

1.담보부사채신탁계약 / 2.우선변제권 취득 / 3. 사채 발행(주관사 총액인수) /  4.EOD 발행시 원리금 선지급 관련 표 이미지
  • 담보부사채신탁계약 : 발행기업, 담보부사채신탁업자
  • 신용공여약정 : EOD(Event Of Default) 발생시 원리금 일부 선지급 확약
    * 공사는 신용공여의 조건으로 담보부동산의 처분대금에 대한 우선변제권 취득
  • 사채 발행 → 대표주관사 등 총액인수
  • 원리금 선지급 : EOD 발생시 신용공여약정에 따라 공사가 보증채무 이행

02. 지원 절차

지원절차 이미지 / 1.신청 및 접수 (사전상담, 지원신청 및 접수) / 2.지원요건 심사 (기업요건, 담보부동산요건) / 3.신용공여 결정 등 (담보부동산 평가, 신용공여 한도 설정) / 4.계약 체결 (지원여부 확정,
신용공여약정 체결)

신청 및 접수

  • 지원 요건, 내용, 절차 등 사전상담 후 담보부사채 발행지원 신청서 접수

지원요건 심사

구 분 주요 점검사항
기업 요건 이자보상배율, 영업활동현금흐름 등 채무상환 여건 점검
담보부동산 요건 법령상 처분 제한 등 담보권 실행의 장애요인 점검
발행구조 제3자에 의한 담보부사채 발행금액 총액인수

신용공여한도 결정

  • 담보부동산 평가 : 전문기관 감정평가, 가치평가 의뢰 및 현황조사를 통해 담보부동산의 회수가능액 산정

회수가능액 = [(감정평가액 × 가치평가율) - 총선순위채권액] ÷ (1 + 현가할인율)n(할인기간)

  • 신용공여한도 결정

Min(담보부동산 회수가능액 80%, 사채발행금액 80%, 개별신용공여 한도)

  • 기업신용등급별 개별신용공여 한도 및 보증수수료율
구분 A- 이상 BBB+ BBB0 BBB- BB+ 이하
신용공여한도(억원) 500 400 300
보증수수료율(%) 연 0.3 연 0.5 연 0.7 연 1.0

신용공여약정 체결

  • 공사(지급보증서 발급), 발행기업

보증채무 이행 및 환가

  • 발행기업 EOD 발생시, 보증채무 이행 후 담보권 실행
사채권자, 캠코, 신탁사 관련 이미지 / 1.대지급 신청 / 2.보증채무 이행 / 3.환가 요청 / 4.처분대금 정산

03. 신청 요건

기업 요건

담보부사채 발행을 통해 재무구조개선을 도모하는 기업

  • 유동성 비율 또는 자기자본비율 증대시키거나 부채규모를 줄이고자 하는 기업
지원대상 제외 기업

채무불이행 또는 신용상태가 취약한 기업

  • 금융거래 연체 중이거나 회생절차·워크아웃 등 구조조정 진행 기업
  • 회계법인 감사의견이 “부적정” 또는 “의견거절”인 기업
  • 최근 3개년 이자보상배율 계속 1 미만인 기업
    (단, 기업신용등급 BBB- 이상으로 최근 2개년 계속 영업활동현금흐름이 부(-)가 아닌 경우 예외)
  • 금융업 영위기업

담보부동산 요건

담보권 실행 및 처분에 장애가 없는 부동산

  • 토지와 건물, 그 밖의 토지의 정착물(토지·건물에 설치된 기계·기구·설비 포함)
제외대상 부동산

담보권 실행에 장애가 있는 부동산

  • 말소가 불가능한 권리가 있거나 제3자의 민원 또는 분쟁이 예상되는 부동산
  • 물건상 또는 법률상 하자가 있는 부동산
  • 법령에 따른 처분제한 등의 사유로 매각이 곤란한 부동산

04. 제도이용 시 장점

안정적 장기자금 적시조달

총 조달비용(All-in-cost) 절감

신용등급 상승! 조달비용 절감!
무보증 회사채<담보부사채<캠코 보증 담보부사채
  • 연락처 : 02-3420-5659, 02-3420-5164
  • 사무소 : 서울특별시 강남구 강남대로 262 캠코양재타워 3층 기업구조혁신지원센터